faiz Piyasalarında Alım Yaparak Korunma
-3 ay sonra 150.000 TL Girdisi olacak olan yatırımcı, bu parayı hazine bonosuna yatırmak istiyor ama parası geldiğinde mevcut faiz oranlarının düşmüş ve dolayısıyla bono fiyatlarının da artmış olacağından korkuyor.
- Bu Riskten korunmak için 15 adet haziran vadeli G-DİBS sözleşmesi alıyor (alış fiyatı 82,750). 100 TL nominal değer üzerinden 100 adet hazine bonosu (nominal olarak 10.000 TL’ye Karşılık gelen hazine bonusu) 150.000 TL /10.000 TL = 15 sözleşme
- Nitekim 3 ay sonra Haziran ayında faizler %20 oranında düşüyor. Yatırımcı, gelen parasıyla almak istediği bonoları %20 daha pahalıya almak zorunda. öte yandan haziran vadeli G-DİBS değeri de %20 artarak 99.300′e yükseliyor .
- 15 sözleşmesini bu fiyattan satarak 24,825 TL kar ediyor ve daha az (%20) bono almış olmaktan doğan zararını kapatıyor. (99,300 – 82,750 = 16,550 puan = 0,1655)
- Sözleşme büyüklüğü 10.000 TL x 0,1655 x 15 sözleşme = 24,825 TL
Tweetle
