Faiz Piyasalarında Satış Yaparak Korunma
- 6 ay vadeli TÜFE’ye endeksli 350.000TL kredi alan sanayici vadede enflasyonun ve dolayısıyla faizlerin yükseleceğinden endişe ediyor. 6 ay sonra TÜFE ve faizler yükselirse, bono fiyatları da düşmüş olacak.
-Bu Riskten korunmak içi 35 adet Haziran vadeli (6 ay) G-DİBS sözleşmesi satıyor (satış fiyatı 90,000)
- 100 TL Nominal değer üzerinden 100 adet hazine bonosu (nominal olarak 10.000 TL’ye karşılık gelen hazine bonosu) 350.000 TL / 10.000 TL = 35 sözleşme
- Nitekim 6 ay sonra faizler %20 oranında yükseliyor. Sanayici, kredisini geri öderken %20 zarar ediyor.
- Öte yandan Haziran Vadeli G_DİBS değeri de %20 düşerek 72.000′ye geriliyor. 35 sözleşmesini bu fiyattan satarak 63.000 TL kar ediyor ve zararını kapatıyor. 90,000 – 72,000 = 18,000 Puan = 0,1800
- Sözleşme büyüklüğü 10.000 TL x 0,1800 x 35 sözleşme = 63.000 TL
